Содержание
Ознакомиться с этими сроками можно в биржевом календаре (он есть на каждой платформе). Премия – это фиксированное вознаграждение продавца опциона за неопределенность. Свершится сделка или нет – премия остается в любом случае. Величина премии меняется в течение торговой сессии, ее значение называется котировкой опциона, оно формируется биржей. Ожидается, что бурный 2020-ый установит новый рекорд, в том числе за счет того, что опционы все чаще используются в спекулятивных стратегиях. Надеюсь, что читатели этой статьи смогли подробно познакомиться с понятием даты экспирации и ее ролью на рынке FORTS.
Как правило, наибольшие скачки происходят после экспирации квартальных фьючерсов, так как происходят расчёты с большими объёмами денежных средств. Допустим, трейдер работает на рынке драгметаллов и хочет предугадать, как будет вести себя рынок в ближайшем будущем. Помимо технического анализа, ему может помочь календарь экспираций фьючерсов на золото, поскольку там он будет видеть, в какие дни стоит ожидать колебания цены и даже насколько сильными могут быть эти колебания.
Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. Зачастую, экспирация фьючерсов осуществляется 15 числа месяца и указанного года исполнения. Время экспирации любых фьючерсный контрактов фиксируется в соответствующей спецификации. Найти спецификацию для всех российских срочных контрактов возможно на ресурсе МосБиржи в интернете. У фьючерсов РТС в спецификациях указано, что окончательно возможный день торговли – это такое время, в течение которого можно заключить контракт. Он приходится на 15-й день месяца, а также полугодия исполнения.
Например, фьючерс на нефть является зависимым от аналогичных контрактов на Чикагской бирже CME, так что биржевой стакан на нем практически неинформативен. Фьючерсы на акции зависят от котировок соответствующих бумаг, поэтому многие технические сигналы удобнее отслеживать именно по спот-рынку. Опцион на фьючерс устроен так же, как и другие виды этого дериватива. Базовый актив – фьючерсный контракт поставляется за несколько дней до экспирации (истечение срока обращения) опциона.
Так происходит потому, что большинство трейдеров, совершающих в основном спекулятивные сделки, уходят из этих контрактов, не дожидаясь их исполнения. Таким образом они защищают свой инвестиционный портфель от внезапных скачков цены активов и избегают трудностей, связанных с взаиморасчетами. Поставочные – продавец в дату экспирации (исполнения контракта) поставляет базовый актив покупателю по цене, зафиксированной в контракте. Соответственно, покупатель должен оплатить его полную стоимость.
Как трейдеру учитывать дату экспирации
Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов. Такая особенность фьючерса связана с потерей интереса трейдеров к контрактам к моменту экспирации. Происходит нарушение курса, совершаются спекулятивные сделки. Еще одной причиной можно назвать конкурентную борьбу между продавцами и покупателями, что сказывается на высокой волатильности контрактов. Преимуществом и отличием от предыдущего вида опционов состоит в том, что в данном случае можно использовать уже не только графики с применением стратегий, но и также наблюдать динамику в большем диапазоне изменений.
Соответственно, опцион пут дает право на продажу актива по заданной цене в заданное время. Опцион «около денег» или «на деньгах» — так называется опцион колл или пут, страйк которого приблизительно равен текущей цене базового актива. Особенность пут-опциона состоит в том, что актив имеется у держателя (покупателя), а продавец обязуется выкупить его по оговоренной цене. Если исполнение обязательств по опционному контракту происходит строго в указанную дату, то экспирация считается своевременной. Но закрытие сделки может быть и досрочным, когда продавец обязан выполнить взятые на себя обязательства раньше зафиксированного в опционе срока. Ведь если продается опцион пут, то изменение цены в сторону уменьшения приведет к убытку.
S&P500 фьючерс
Участие в таких операциях требует опыта и детальных знаний методологии анализа рынка. Выбор времени экспирации – важная составляющая успешного применения инструментария во время трейдинга опционами, особенно когда вы играете по-крупному. Ко дню икс также появляются внезапные новости, провоцирующие частных трейдеров на поведение, выгодное крупным игрокам. https://boriscooper.org/ Тем внимательнее нужно быть инвестору, чтобы избежать необязательных убытков. Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды».
Ещё один популярный инструмент на ММВБ – фьючерс на индекс РТС (которым торгую и я). С 26 января 2017 года были запущены торги недельными опционами на него. Удобно то, что в даты экспирации месячных опционов торги недельными опционами не проводятся. Дата экспирации – это день, когда происходит заключение той самой отложенной сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчёты по ней. В этой статье мы разберём, каким же образом происходит экспирация и как осуществляется поставка/списание базового актива.
Для внутридневных трейдеров она представляет отличные торговые возможности. Предсказать, как будет вести себя рынок в такой день, достаточно сложно. Волатильность внутри дня может быть очень высокой, характерны частые резкие развороты, а также возможно появление ложных сигналов технического анализа, вводящих в заблуждение. Те, кто уже потерял надежду на выход в плюс, могут начать хеджировать свою позицию противоположной сделкой по базовому активу.
Может ли экспирация быть досрочной
Синтетический фьючерс представляет собой комбинацию пут и колл опциона. Синтетический длинный («бычий») фьючерс подразумевает покупку колла и продажу пута с одним и тем же страйком. На графике ниже представлен доход обеих сторон опциона колл. В данном примере покупатель реализует стратегию Long Call, а продавец – Short Call. При этом, при продаже фьючерса можно получить дополнительный доход в виде положительного базиса при контанго. В качестве гарантийного обеспечения по фьючерсной позиции могут выступать не только наличные средства, но и ценные бумаги на брокерском счете.
Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г. В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний. Это создает риск низкой ликвидности, потому вы можете не получить лучшую цену для закрытия позиции.
Кроме того, рынок становится «тонким», потому могут происходить всплески волатильности, в результате которых можно понести убытки, что вам совсем не нужно. Фьючерсные контракты торгуются на специальных биржах, крупнейшей из которых является СМЕ – Чикагская товарная биржа. Как только трейдер выполнит эти шаги, информация о сделке поменяется.
Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО
Если учесть, что экспирации на американские опционы проходят еженедельно, вы можете заработать приличную сумму денег просто на ожидании того, когда акция достигнет нужного вам уровня. Если все таки цена акции снизится, то вы получите 100 акций на 1 лот опциона пут по нужной вам цене в 200 долларов. Если у вас на руках опцион пут, то в дату экспирации опциона вы сможете продать актив по указанной в контракте цене. Вы можете отказаться от этого права, а можете воспользоваться им.
- При отсутствии средств для сделки образуется задолженность, которая может повлечь дополнительные комиссии.
- Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций.
- Как правило, в подобном случае используются опционы от одного месяца и больше.
- Где 0 обозначает первый год идущего десятилетия, например, 2010.
- Биржа определяет практически все элементы сделки, стороны договариваются лишь о цене и дате закрытия.
- Исполняя пут, Вы можете реализовать свои цели одной простой транзакцией без каких-либо дальнейших осложнений.
В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов. Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре.
Что такое экспирация фьючерсов и опционов?
Между тем некоторое время активной торговли по нему не наблюдается. Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность. Заработок осуществляется на основе спекуляции активами при колебании цен. Чтобы управлять активами при торговле фьючерсами необходимо точно знать последовательность действий, и отслеживать конъюнктуру рынка. На основании этих знаний рейдер принимает решение о ликвидации позиции, либо о ее переносе на следующий месяц. На фондовых биржах для удобства применяется календарь исполнения контрактов.
Календарь экспираций 2022
Таблицу можно настраивать по параметрам – базовому активу, на который приобретается опцион, сумме call и put или по каждому из них отдельно, по обороту и открытому интересу, в абсолютных величинах или в процентах. Если он реализует свой урожай по той цене, которая сейчас на рынке, он получит прибыль, но урожая еще нет, и продать нечего. Если же к моменту сбора урожая цена упадет, фермер получит убыток. Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт. Если в этот же день выйдут неоднозначные новости, ситуация может усложниться еще больше.
Календарь экспирации опционов на 2017 год можно посмотреть на скриншоте выше. Поэтому покупатель и продавец опциона имеют противоположные интересы. Эти различия во многом объясняют поведение цены перед экспирацией опциона, но об этом чуть позже. Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи. Важно отметить, что рост стоимости доллара приводит к увеличению стоимости шага цены, что является дополнительной прибылью для инвестора, и наоборот. В этом случае, если котировки опустятся ниже $70, то это ваша прибыль, а если поднимутся выше — убыток.
Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные. Контракты на металлы цветные и черные – третий четверг месяца. Долгосрочным – промежуток, установленный до окончания суток (недели, месяца). Выбор длительного времени экспирации стоит производить тогда, когда депозит составляет существенную сумму, так как нужно долго ожидать результатов прогноза. Держатели, ушедшие в минус, спешат хеджироваться противоположным контрактом по главному активу.
При учете того, что дата, в которую должна произойти экспирация, началась ровно в 19 часов 00 минут предыдущих рабочих суток. Под экспирацией принято понимать процесс исполнения опциона. Для биржевых инвесторов большое значение играют конкретные сроки что такое экспирация в трейдинге и календарь подобного исполнения. Очень часто ближе ко времени экспирации цена опциона активно растёт и покупателю выгоднее продать опцион, не дожидаясь его исполнения. Кстати, как показывает статистика, более половины покупателей так и поступают.
Если данный день выпадает на выходной, то дата автоматически переносится на следующий доступный рабочий день. Таковы традиционные правила, но даже они имеют редкие исключения. Например, экспирация фьючерсов Brent (нефть) происходит каждый месяц, но все в том же 15 числе.